一条经验法则是，随着投资者年龄的增长，他们应该将投资组合的权重从股票转向债券。
这样做的目的是降低风险，增加可靠的收入，为退休开支提供资金。但许多年长的投资者显然没有领会到这一点。
据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，在55岁以上积极管理资金的Vanguard 401(k)投资者中，近一半的人将超过70%的投资组合投资于股票。相比之下，2011年这一比例为38%。
在拥有Vanguard应税经纪账户的老年人中，75岁至84岁的人中有近四分之一的人几乎100%投资于股票。总数是85岁及以上投资者的五分之一。
我们采访了圣地亚哥的独立财务顾问米克·海曼(Mick Heyman)，探讨了造成这种趋势的原因及其后果。他是这么说的。
TheStreet.com:为什么年长的投资者会把更多的钱放在股票上?
海曼:一部分是税收。如果你长期持有苹果(Apple - Get Free Report)等大公司的股票，你将获得巨大收益。如果你把它们卖掉，假设它们存在一个非退休账户里，你还必须缴纳资本利得税。如果你最初有60%到70%的资产投资于股票，那么你现在的投资比例可能是70%到80%。
此外，五年前，从低收益的货币市场基金转投收益率高达3%的稳健股票是有道理的，比如宝洁(Procter & Gamble)。
老年人最重要的目标是收入。如果你不需要更多的收入，而且认为自己可能会活得更久，为什么不增加股票的配置(因为股票的历史收益高于债券)呢?
TheStreet.com:那些需要更多收入、希望用股票的历史收益来满足需求的老年人怎么办?
海曼:那可以。但你必须有风险承受能力。如果你能接受股市10%到20%的跌幅，那也没关系。但是很多人在事情不好的时候都会恐慌。当股市下跌时，你将变现更高比例的股票投资组合，为同样数额的支出提供资金。
当然，如果你有1000万美元的投资组合，谁在乎呢?[这是因为固定收益的低配置可能足以满足你的消费需求。]
TheStreet.com:你已经谈到了这个问题，但老年人在股票中占有较高的权重是个好主意吗?
它可以是。我的第一位客户只关心收入，她几乎100%的资产都投在了股票上，过得很开心。她的股票有稳定且不断上涨的股息来提供收入。这些钱对她来说绰绰有余。1980年，她的身价约为200万美元(相当于今天的740万美元)。
她只想和朋友们一起出去吃午饭，然后把钱送出去。她没有理由收取资本利得。
最重要的是收入。根据你的配置和股票的潜在波动，如果你尽可能长寿，你有足够的资金来支付你的支出吗?
然后是风险承受能力。无论股票出现什么样的下跌，你都要有毅力，这样你就不会在下跌时卖出。
鉴于目前股市已接近历史高点的10%，现在是进行令自己满意的配置的好时机。如果你把太多的钱投在股票上，你可以用10年期国债锁定4%的收益率。
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评论列表（4条）
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希望本篇文章《老年人应该把更多的钱放在股票上吗？以下是关键的决定因素》能对你有所帮助！
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